上周公募基金仓位微降

  □恒天财富李洋朱艳腾

  上周A股持续上涨,沪指未守住3400点。沪深300上涨7.55%,上证指数上涨7.31%,深证成指上涨9.96%,中小板指上涨10.4%,创业板指上涨12.83%。截至上周五,上证A股动态市盈率、市净率分别为16.41倍、1.60倍,市盈率、市净率均有所上升。

  以简单平均方法计算,上周全部参与监测的股票型基金(不含指数基金,下同)和混合型基金平均仓位为62.93%,相比上期下降0.13个百分点。其中,股票型基金仓位为87.07%,下降0.79个百分点,混合型基金仓位为59.99%,下降0.05个百分点。从细分类型看,混合型基金中,灵活配置型基金仓位上升0.48个百分点,至58.52%;平衡混合型基金下降4.27个百分点,至48.77%;偏股混合型基金仓位下降0.72个百分点,至79.01%,偏债混合型基金仓位下降0.31个百分点,至21.52%。

  以净值规模加权平均的方法计算,上周股票型基金和混合型基金平均估算仓位为70.8%,相比上期下降0.64个百分点。其中,股票型基金仓位为87.15%,下降1.52个百分点,混合型基金仓位为68.47%,下降0.51个百分点。从细分类型看,混合型基金中,灵活配置型基金仓位上升0.26个百分点,至61.19%;平衡混合型基金下降1.09个百分点,至59.89%;偏股混合型基金仓位下降1.28个百分点,至81.28%,偏债混合型基金仓位上升0.63个百分点,至19.66%。

  从监测的所有股票型和混合型基金的仓位分布来看,上周基金仓位在九成以上的占比18.8%,仓位在七成到九成的占比37.7%,仓位在五成到七成的占比12.3%,仓位在五成以下的占比31.3%。上周加仓超过2个百分点的基金占比33.1%,13.3%的基金加仓幅度在2个百分点以内,21.6%的基金仓位减仓幅度在2个百分点以内,减仓超过2个百分点的基金占比32%。短期来看,股票型基金、混合型基金仓位均有所下降。

  上周央行通过逆回购到期回笼资金2900亿元,无逆回购操作,周内净回笼资金2900亿元。央行连续无公开市场操作,资金面相对偏紧,隔夜回购加权利率创近五个月新高。月中无其他扰动因素情况下,预计资金面会有所好转。通胀数据整体在市场预期之内,但是股市向好,叠加资金面偏紧,现券期货继续调整。短期股市上涨,市场风险偏好回升,对债市情绪有所压制,预计债市短期或仍处于弱势震荡。

  上周A股持续上涨,申万一级行业全部取得正涨幅,其中国防军工、商业贸易和计算机行业涨幅较大。A股市场情绪持续增长,两市成交额连续突破万亿元,北向资金多日突破百亿元净流入,场外资金争夺抢筹,沪指一度突破3400点;但需要注意的是,上周五沪深指数回落,北向资金转为流出,短期市场经过快速上涨后有调整需求。从长期来看,市场仍大概率修复上行。

  具体到偏股型基金配置上,建议投资者坚持长期投资与价值投资的理念,把握A股点位较低且长期修复向上的投资机会,运用均衡风格配置来获取今年市场的修复收益,择取配置低估值绩优股的基金并长期持有;具体到债券型基金配置上,债券市场近期或继续震荡,建议投资者选取优质债券产品,首选配置高等级信用债产品。

责任编辑:lg

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