明汯500亿!冯柳400亿!规模大了,持仓和收益有啥变化?

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厂长的话

前两天A股上市公司中报都已经陆续披露完毕,明星私募的持仓情况也浮出水面,总体来看,大家都活的比较好,资产管理规模不断增加,收益可观。厂长今天给大家总结一下几个“备受关注”的明星私募持仓状况。

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千亿高毅

高毅一直是头部私募之一,坊间传说高毅的资产管理规模已超1000亿,旗下几位明星基金经理以冯柳和邓晓峰相对突出。

首先是新“私募一哥”冯柳。

“茅台03”一直是市场上人气极高的一位明星基金经理,一般来说私募基金管理规模能破百亿已经很不容易,今年以来冯柳旗下产品规模持续增加,而他一个人管理的高毅XX 1号仅公开“亮相”的市值就超300亿,厂长从靠谱的渠道朋友那边了解到,冯柳实际管理规模早已超过400亿。

尽管规模巨大,但高毅XX1号的业绩依然不俗。截止到8月31日,今年以来收益达到47.21%,远超沪深300指数和同类平均。

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根据已公布半年报的上市公司信息来看,二季度冯柳依然动作不断。旗下产品持有54家上市公司,其中新进入34家上市公司前十大流通股名单。

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以持股市值计算,前十大重仓股依次为紫光股份、人福医药、大华股份、蓝帆医疗、顺丰控股、中航机电、昆仑万维、三环集团、新媒股份、海信家电。

在十大重仓股中,有6只股票持有时间至少1年。

新进的股票中大华股份独占鳌头,持股市值超过16亿元,下半年以来大华股份涨幅超40%,为基金贡献了不少收益。

新进的昆仑万维、新媒股份、三环集团,持股市值都在8亿左右,下半年以来这三只股票涨幅在30%-55%之间,表现也非常亮眼。

此外,新进的大手笔还有海信家电、上海家化、TCL科技、美亚柏科、龙蟒佰利等,这些持股市值均超5亿。

而二季度冯柳也大幅加仓中航机电,持股市值超10亿。

与此同时,退出了今年一季度的新进个股伊利股份、三七互娱、天山股份,对于2019年一季度买入的丽珠集团连续减持,目前已退出前十大流通股东名单。

在持仓不变的个股中,去年第四季度新进的顺丰控股表现亮眼,下半年以来收益超60%。

和一季度一样,冯柳依然看好游戏板块,可以说游戏是他的新欢;但他的最爱却是“医药”,在他持有的个股中,“最长情”的四只股均为医药股,分别是人福医药(20个季度)、羚锐制药(18个季度)、康缘药业(16个季度)、奇正藏药(14个季度)。

整体来看,冯柳涉及的个股和板块众多,并不会把资金聚集在单一赛道,但主线仍然是科技、游戏、消费、医药。

接下来我们聊一下邓晓峰。

邓晓峰今年表现也是相当优异,截止到8月31日,旗下管理的高毅XX1号今年以来收益达到43.56%。

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二季度邓晓峰新进了建投能源、皖能动力、浦东金桥和中色股份,加仓了万东医疗、福斯特、宏发股份等公司,但是紫金矿业仍然重仓持有,2只产品仅紫金矿业的持仓市值就高达28.43亿元。

可以看出邓晓峰对能源股比较看好,今年到目前为止其实是成长股的发力期,厂长觉得坚持价值投资的邓晓峰能达到这个收益实属不易。

500亿明泓

厂长这边得到的最新消息,量化“头牌”私募明泓管理规模已经突破500亿,要知道去年明泓规模也就刚破百亿...

6年时间从0到500亿,这个速度确实快的吓人。

这么大的规模,大家肯定想知道会不会影响明泓的业绩。截止到8月31日,明泓今年以来公司整体收益达到31.2%,可以说依然稳健。

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根据最新的二季度报显示,明泓合计出现在40多家公司的前十大流通股东中,持仓十分分散,其中绝大部分为次新股、流通盘小、市值100亿以下。

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一般来说,在多头的量化策略中,涉及到的量化因子有几百上千个,优选基本面较好、抗风险能力强、波动性相对较小的股票。

但明汯价值成长1期作为多头策略的产品却清一色地选取了袖珍市值、低流动性的中小盘股票或许是出于获得高额收益牺牲流动性。

在厂长的星球里,有不少朋友关心明泓的规模问题,这边也给大家做一个小分析供参考。

量化策略分四类:高频、日内统计套利、统计套利和基本面量化。明汯投资裘慧明表示高频策略稳定性好且效率高,但规模容量小。

日内统计套利策略也是赚短期价差的钱,但其持仓周期是小时级别的,持仓周期以天为级别的统计套利策略超额收益中等,但容量更大。

明汯今年新备案的私募产品已有86只,包括500指数增强、300指数增强、多策略对冲、中性、价值成长等多个系列。

单就A股而言,统计套利策略容量能够在5000-10000亿之间,基本面量化容量在3万亿-10万亿之间。基本面量化策略和传统基金经理价值投资类似,基本面量化策略持仓周期短则数月长则几年。

明泓扩张,主要还是量化指数增强。一般来说,指数增强产品容量大,但之前明汯很多是靠交易增强,这部分收益也会受很大影响,以后指数增强产品,也大概率是要偏向基本面量化。

目前来看,明泓旗下基金净值还是比较稳定,但随着规模的继续扩大,其策略也将逐步转向基本面量化,而基本面量化的策略跟传统的公私募多头策略相差无几。

所以对于明泓的产品厂长建议大家先观望,毕竟短期内不确定性还是蛮大的,让大家观望的也不是业绩,而是明泓新策略的开发。

去年100亿到今年的500亿,这样的规模扩张速度,对任何一家量化私募都是不小的挑战。

更多的股票、量化、固定收益策略产品,还有特定条件下的资产配置,我们星球里讨论啦,大家可以加入~

其他新晋百亿私募

最后我们来具体看一下今年的新晋百亿私募表现。

林园投资是老“网红”了,林园一直以来都是全仓操作,坚定持有行业龙头,践行价值投资理念,旗下产品都是复制策略,所以净值走势基本一样。

今年林园首次晋升百亿私募,截止到8月31日,今年以来公司整体收益达到62.87%,这确实有点厉害了。

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二季度林园大幅加仓片仔癀,有三只产品出现在片仔癀的前十大流通股东,合计持有超880万股,持有市值近超15亿。

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这只重仓股也没让林园失望,下半年以来股价涨幅超40%,看中就ALL IN的风格几十年未变...

再说说另一个微博大V但斌的东方港湾,截止到8月31日今年以来公司收益达到40.34%。

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目前披露的相关信息较少,能确定的是旗下两只产品增持了五粮液和山西汾酒,同时增加了对医药板块的持仓,包括恒瑞医药、华海药业、通策医疗。

前几天在市场缺乏热点的情况下,白酒板块一直也涨得比较猛,看来但斌可以继续开心的笑了。

最后还是提醒下大家,不要盲目抄作业。毕竟这些持仓数据都是截止到6月30号的,今天都9月4号了,整体市场环境有了不小的变化。不分析强行抄作业的结果只能是东施效颦,毕竟人是很难赚到认知以外的钱...返回本站,查看更多

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