补上最后一块拼图:三天7只,100%中签,新三板打新明天就来了!

原标题:补上最后一块拼图:三天7只,100%中签,新三板打新明天就来了!

明天,也就是7月1日,新三板精选层的打新就要开始了,引起了全市场的关注。

随着我国的多层次资本市场建设,“打新”这种赚取一二级市场差价的套利方式,现在又添一员虎将,就是新三板打新。

很多人可能没有意识到, 这是补足我国资本市场的最后一块拼图,意义重大。

我从2015年开始就参与了新三板相关的投资工作,到现在5年了,新三板终于通过不断的改革,补上了精选层这个重要的板块。

我更愿意站在我国多层次资本市场的角度,和你聊聊这次打新。

1、新三板的江湖地位

你可能听说过,我国一直都在致力于推动多层次资本市场的建设。那到底啥叫多层次呢?

一图胜千言:

《补上最后一块拼图:三天7只,100%中签,新三板打新明天就来了!》

这个金字塔式的结构,非常好的描述了我国的资本市场。从最底层、最广泛的区域股权市场,到新三板,再到咱们最熟悉的A股、H股。

这其中有个承上启下的关键,就是新三板。

我2015年开始干新三板那会,公司挂牌新三板门槛非常低。低到什么程度,大概齐公司成立满两年,找个券商会所律所做做材料,基本都能上。

然后自然就良莠不齐,除了一些好企业,还有各种阿猫阿狗都跑来挂牌,并且号称自己“上市”了。

但其实,只要是拿4和8开头的股票代码出去忽悠人的,基本都是欺负外行不懂。新三板挂牌,在这个阶段是完全没有啥值得夸耀的。

但在当时那个全民狂热的时点(正好赶上牛市),很多人认为这就是中国的纳斯达克,一波轰轰烈烈的投资大潮就这么开始了。

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他们忽略了一个重要因素: 新三板还属于场外市场,并且门槛很高(500w),基本没有流动性。

公司良莠不齐,再加上流动性的极度匮乏,导致了在15年一路狂飙、加足油门冲进新三板市场的各路机构,基本都面临着高位套牢的结局:

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上图是三板成指,可以看到15年那剧烈上涨的大阳线,以及其后长达5年的漫漫下跌路。

后来新三板慢慢改革,不良企业开始摘牌了,后来又开始分层了,直到今年4月,这个承上启下、被寄予厚望的市场,终于迈出了这关键的一步:

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这里面最关键的一条是: 在精选层待满一年的企业,符合条件的可以转板到创业板或者科创板。

这是什么概念同志们?这意味着,精选层的转板制度,终于彻底打通了场内市场和场外市场, 把多层次资本市场给贯通了!

贯通了就怎么样了呢?贯通了就意味着,如果你眼光足够好,能够在早期就投到一个好公司,就不用像以前那样发愁以后怎么退出了。

换句话说,钱可以放心的投进来了。

然后,贯通了也意味着,只要企业足够优质,不用发愁日后的出路问题,是金子总会发光终于变成了现实。

也就是说,企业也可以放心的挂牌新三板,不用非得去排个好几年的队了,排队的时候啥大动作都做不了。

以前缺乏这种上下贯通的通道,新三板一直没法发展壮大,现在,这个拼图的最关键一块终于被补上了。

这样,水和鱼都有了,水多鱼就大,鱼大水就多,这个池子就活了起来。

2、精选层打新能参与吗

企业从创新层上升到精选层,其实就相当于一次小IPO。

有IPO,就有打新的套利空间。你说精选层打新有肉吃吗?那肯定是有肉吃的。

因为科创板首日无涨跌幅限制,所以我们可以拿转板到科创板的企业做个对照:

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可以看到,转板的企业转板首日的平均收益率能打到916%,真是够夸张的。

因为精选层的企业呆满一年,如果没有大问题就能够转板,所以估值也会向创业板和科创板靠拢。

咱就算保守点打个对折,也有450%的收益了。如果这个涨幅还觉得夸张,那再降10倍,45%的收益总是有的吧?

所以新三板的这次打新,吃肉是肯定有的吃的。而且只要你钱足够多或者手足够快,中签率是可以达到100%的。

问题是怎么才能合理的吃到肉?下面这张图是网上有人总结的打新要点,点击可以看大图:

《补上最后一块拼图:三天7只,100%中签,新三板打新明天就来了!》

从可转债到港股,再到这次的精选层打新,每一种套利方式都有一些技巧和门道在里面。

这次的打新我拍脑袋感觉, 资金少的朋友大概1手100股+掐点9点15早申购会是比较科学的策略,推导过程略。

不同层次的企业意味着不同的风险,目前监管设置了门槛来保护小散:

新三板基础层(200万)>创新层(150万)> 精选层(100万)>科创板(50 万)>创业板(10 万)

这次来的精选层打新,就对应着100万的门槛。所以参与的前提是,10个交易日账上平均资产超过100万。

可能会有人觉得,有那么多人够100万的门槛吗?

还真有不少。根据最新的数据,全国有130万投资者已经开通了这个权限,后面陆续可能会有更多。

当然暂时没开通也没关系,目前精选层已经开放了公募准入,虽然现在参与的几只公募都提前封闭了,但后续肯定会有更多的公募基金加入这个市场。

不管是自己打还是买基金参与,提前了解下新三板,了解下精选层打新,更有助于你做出科学的判断。

最后再多说一点。从科创板的火速推出,到创业板注册制改革,到几十年未变的上证指数编制方法改革,再到这次新三板精选层的打通、补上最后一块拼图,如果仔细品味,你会发现这些政策、改革都是围绕建设一个更加成熟的多层次资本市场来的,也就是我文章最开始那个金字塔。

如果再横向去看,你还会发现,最近的银行理财亏损、信托爆雷、公募卖爆,都隐隐的把未来的方向指向了这座金字塔。

我国的资本市场这些年真的对需要钱来发展的中小企业,以及拿出钱来投资的小散,都没那么友好。

现在我大概看到了一丝希望。

精选层打新这样一个全民关注的机会到来,不管有没有机会参与套利,我们都应该从整个大类资产配置的角度来理解这件事情的真正意义。

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