退休人士可考虑买的三只股票

原标题:退休人士可考虑买的三只股票

想要有息派兼具持久力的股票?不妨考虑这几只质素绝佳的股票。

如果您已退休,那您的退休投资组合最好包括债券和一些能创造收入的股票。固定收益投资适合退休人士,原因是债券(至少大多数国债、市政债券和投资级别债券如是)往往能保本,同时会以支付利息的形式带来现金。

不过,笔者也鼓励大家将资金分配到派息的股票上。毕竟,优质股不仅会派息,而且还可随时日增加股息和本金价值。截至2018年,美国人的平均预期寿命已增至78.7岁,股息增长型股票很可能成为退休人士投资组合中不可或缺的一部分,尤其是那些刚步入退休的人。

那到底该选择哪些股票?很多退休人士往往只侧重股息率,但股息率过高通常意味着风险也更高,让股息甚至您的本金「危危乎」。

所以,退休人士应首先将焦点放在企业的根本质素和长远前景上。毕竟,在人生的这个阶段,保本是首先要考虑的事。

有见及此,笔者将在本文介绍三只分属三个不同领域的优质收息股,退休人士现在不妨考虑买入。

宝洁

宝洁公司为全球最大的消费必需品公司,产品组合涵盖洗头水、番枧、清洁剂、尿片、剃须膏和消费者无时无刻都需要的产品类别,尤其是在疫情肆虐期间。

不过,宝洁有的不仅是规模,其增速也很快,事实上更跑赢多间规模较小的同业。公司上季内生性收入增长6%,公司的10个产品类别中,有9个录得内生性增长。重点是,按固定汇率计,每股盈利更飙升15%。

虽然面临新型肺炎疫情带来的压力,但宝洁公司最近仍调高股息6%,是连续第64年增派股息,「股息贵族」的地位稳如泰山。增派股息后,该股目前股息率高达2.7%。

保洁的产品组合安全、增速一流、利润率不断扩大,而且连年增派股息,是退休人士理想的稳阵之选。

台湾积体电路制造

大家通常不会视周期性的半导体行业为安全,但台积电并不是真正的半导体股,而是全球最大兼最先进的晶圆代工厂。当苹果等顶尖科技公司设计出自家晶片但又不想自己生产时,它们便会委托台积电来处理繁复和成本高昂的工作。

因此,无论哪间「晶片」公司在5G手机、基站、图形晶片或高性能处理器的竞争中胜出,台积电都有可能成为赢家。随着手机、连网汽车、「智能」家居和工厂,以及人工智能应用领域的半导体元素和复杂程度不断提升,台积电的业务势必长期增长。

台积电亦有一项非凡成就,成为了首间生产尖端7nm晶片的制造商,超越处理器巨擘英特尔(Intel)的内部生产部门,后者在这复杂的转型过程中步履蹒跚。此外,台积电正积极推动在今年稍后时间生产5nm晶片。

虽然新型肺炎令市况低迷,但台积电的独特生产能力令其服务需求强劲。即使计入新型肺炎导致业务放缓的影响,管理层最近仍将今年的增长指引定于中至高双位数。

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台积电的竞争地位稳如泰山,加上资产负债表强劲,令其能够将70%的自由现金流用作派息。该股目前股息率为3.1%,但随着科技在日常生活中的重要性与日俱增,未来几年股息率可望更进一步。

黑石集团

私募股权巨擘黑石集团看来或者不像「稳阵」的收息股。目前股息率虽达5%,但派息并不稳定,而是随集团季度的盈利而波动。

再者,目前市况似乎对所有资产管理公司都构成挑战。私募股权公司筹集投资者的资本,然后将有关股本结合债务,收购整间公司、部门或房地产资产,在改善营运后再出售,从中获利。

显然,在新型肺炎疫情导致经济大规模放缓下,黑石集团大量流动资产的价值已下跌。此外,现时的市况或难以出售资产,黑石本季不太可能能变现任何资产,今年余下的时间亦可能不会变现到太多资产。

然而,投资者还要考虑其他事情。首先,除出售资产的利润外,黑石集团亦从其资产管理(AUM)获得稳定的管理费。上季,单是管理费一项的净盈利就达到4.68亿美元,合每股0.39美元,按年计算为1.54美元,仅管理费就能带来3.2%的股息率。

黑石集团的AUM还在继续增长,在良好的信誉和数十年来骄人的投资往绩带动下,公司继续募得大量现金。上季,AUM增长5%,达到惊人的5,380亿美元,其中收费资产规模增长20%,达到4,231亿美元。

最重要的是,黑石集团的AUM包括一笔价值1,515亿美元的「可支配资金」(dry powder),即集团已募得但尚未投资之资金。显然,随着新型肺炎导致多间公司和资产重创,黑石的最大投资者必然可将这笔巨额现金部署到估值极低的资产上。一旦这些资产的价格回升,黑石日后的增长势必非常可观。

黑石曾经为公众上市合伙企业,这导致其公众股东在纳税时负担更沉重。然而,在2019年年中,该公司转为C股份有限公司,稍微增加了公司的税务负担,但就减轻了其公众投资者的税务负担,吸引多只养老基金和互惠基金投资其股票。自此黑石的股价便一飞冲天,就算计入最近肺炎疫情引起的跌势亦然。笔者预计,这利好趋势将持续一段时间,意味长线股息投资者应把握其近日回调的机会入货。

股息和质素兼备

宝洁、台积电和黑石分属不同行业,但三者有两个共通点:为同类中最出色的公司,相较同业具竞争优势,而且丰厚的股息应可随时日而增长。这些共通点令上述每只股都是退休人士的理想选择。

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