巴菲特看好股票--你也应该一样

原标题:巴菲特看好股票–你也应该一样

奥马哈的先知(Oracle of Omaha)仍深信美股长远来说是上佳的投资。

著名投资者兼伯克希尔哈撒韦行政总裁巴菲特周六主持一年一度备受瞩目的股东大会。当然,今年的大会不像去年一样容许40,000人入场,而是透过直播举行。毕竟即使是亿万富翁也要保持社交距离。

全球各地的投资者均会留意由巴菲特主持的年度股东大会,以借此机会向这位全球最出色的投资者之一取经学习,并了解他对经济环境的最新看法。在目前这种充满不确定性的时期,这位奥马哈先知的说话就变得更具份量。

那么,靠股票投资致富的巴菲特如何看当前的股市?他依旧拒作任何短期预测,但仍高度看好美股的长线前景。

押注美国市场

在关于美国经济前景的演讲中,巴菲特说自己仍然认为美股长远来说是上佳的投资。与二战、古巴导弹危机、9/11恐袭和金融危机时期一样,今天的他依然深信美国市场值得投资。

巴菲特解释:

美国过去也面对过一些严重的问题,我们没有遇过和今次一样的问题,事实上连类似的问题我们也没有面对过,但我们却经历过更严峻的问题,而美国的奇迹、美国的魔力一直强盛,今后亦将再次强盛起来。

他再进一步说明,只要自己大学毕业后买入一批多元化的美股,当时每投资1美元今天就会有100美元,还可另外收取持续增长的股息。

我认为投资普通股有根本上的优势。我余生都会投资于美国,并希望我在伯克希尔哈撒韦的继任人都这样做。

巴菲特更指出,就算是在现时这样的环境,分散投资于各类美股对大多数人来说都是值得的投资。当然,投资者不可忘记买入股票后应长线持有。

巴菲特认为,要买入多元化的美股,最佳途径就是投资于一只标准普尔500 指数基金。标准普尔500指数涵盖500家美国上市的大型企业,而指数基金的成本普遍低于收取销售费和开支比率显著较高的互惠基金。投资于标准普尔500指数的方法有许多种,包括买入Vanguard标准普尔500指数ETF或标普500追踪指数。

在跌市时要忍耐

但巴菲特也特别忠告投资者,要从股市赚取 可以致富的回报就必须忍受一点:市场的波动性。

他解释道:市场在长期的升浪会有被打断的时候,而你不能预测这些情况。此外,这位老练的投资者亦提醒,如果出现跌市,就算投资者只买指数基金也好,有两件事仍可对投资者的致富能力造成不利影响。第一是投资者过度借贷,以致在股市下跌时不得不卖股还债。第二,部份投资者心理上未必能接受所持股份的价值不时走低(甚至大幅下挫)。

巴菲特以拥有一个农场为比喻:

假设你有一个农场,有一天你的邻居出价每英亩2,000美元向你提出收购,第二天他改为出价每英亩1,200美元,再之后一天他的出价变为每英亩800美元…你会不会因此就以为:我最好现在卖掉,因为他的出价越来越低?

具备正确的心理对持有普通股来说非常非常重要。

取态相当审慎的巴菲特更表示不知道股市在下一日、下个月甚至明年会不会走高。不过他认为在往后数十年,股票表现将大幅跑赢国库债券。

用行动证明理念

部份较清楚伯克希尔哈撒韦近期股票买卖情况的投资者或会驳斥巴菲特唱好美股的立场,因为伯克希尔哈撒韦在首季仅录得18亿美元股票净买入,这只属于一个小数目,相对之下公司的现金、现金等价物和短期投资在期末达到破纪录的1,372亿美元。此外,巴菲特说他已在4月将美国四大航空股全部沽清,因为现时航空业的前景过份不明朗。

然而,投资者不要忘记,伯克希尔哈撒韦的股票投资组合目前价值接近1,930亿美元,而这个数字远远未能反映伯克希尔哈撒韦对美国企业的实际投资。伯克希尔哈撒韦4,330亿美元市值的余下部份来自其历年来买断的企业,当中包括保险公司、各类消费品公司、一家铁路公司及多家其他公司。

所以大家不要被愚弄。伯克希尔哈撒韦是非常认真的押注美国市场。

当然,巴菲特也强调,受目前的疫症影响,往后形势如何发展有很多不同的可能性。但只要投资者愿意买入各类美国企业的股票并持有作长线投资(即使出现意料之外的跌市乃无可避免),不论你是在今天、明天或明年买入,预计在未来十年及之后应可赚取丰厚回报。

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